【凤凰科技】阿尔法公社蒋亚萌:天使轮创业者如何面对投资人

2015-07-05

凤凰科技讯 7月4日下午凤凰科技创业记主办的“O2O创业:热潮中的冷思考”沙龙在北京3W咖啡举行。本期沙龙聚集了10个O2O创业项目进行路演,并邀请到了O2O领域的行业人士、投资人对项目进行点评,并就O2O行业进行讨论。其中,阿尔法公社创始合伙人蒋亚萌发表了演讲。

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7月4日下午凤凰科技创业记主办的“O2O创业:热潮中的冷思考”沙龙在北京3W咖啡举行。本期沙龙聚集了10个O2O创业项目进行路演,并邀请到了O2O领域的行业人士、投资人对项目进行点评,并就O2O行业进行讨论。其中,阿尔法公社创始合伙人蒋亚萌发表了演讲。

作为关注天使阶段的投资基金“阿尔法公社”创始合伙人,蒋亚萌给处于融天使轮的创业者很多中肯、实用的建议。

蒋亚萌表示,大部分天使轮的创始人还处在把自己的业务产品说不太清楚的阶段,投资人没有那么多的耐心,正常情况下和投资人聊就会被打断。他建议对于融天使阶段的很多创始人来讲,还是应该等到你自己准备好了再去做路演。

随后,蒋亚萌向创业者们分享了一些路演技巧。他提醒创业者,投资人的耐心是有限的,不需要太多的讲这个市场怎么样?我是怎么想的,而是要讲“我做什么事,这个事情现在有没有什么样的结果,对你自己来讲,你做了这件事尝试了一些运营一些推广之后,你看到了一些结果才会想到这件事情有机会做得更大,我需要一些资金,需要更大的团队来去做”。 在路演中很多创业者把融资金额以及出让多少股份一笔带过,但是这其实是创业者在找投资人之前需要想清楚的重要问题。

“你们在融天使或者一个小A轮,一个选择是投资人可以投一千万人民币占你20%,一个选择是五百万人民币10%,你是创始人你怎么想这个问题?”,蒋亚萌向现场的创业者们提问。 有创业者表示,“我现在需要钱能够用好它,第一个方式更好,多拿一些钱多出让一些股份”。

蒋亚萌解答道,一般创业特别做O2O,未来的路还很长,要面临很多的挑战,一旦这个模式被验证,在A轮需要IDG这样的大基金进来,低于20根本不会看的。创业者只有一个机会就是在天使轮去保护自己的股权,用够的钱快速跑快速验证,你不需要做花钱大范围的推广这些事情。

最后,蒋亚萌建议创业公司的创始人仔细想一想,包括自己的业务包括自己的融资,什么样的阶段找什么样的钱比较合适,这些是非常严肃的事。 以下是蒋亚萌先生的演讲实录:

不是特别系统的想法,今天凤凰的活动挺好,大家能听到处在天使阶段很多创始人他们的想法,也能听到融完A轮方面的想法,像我们在座的这些嘉宾已经融到了A轮,也能看到现在正在准备上新三板的套路是什么样的,挺好的不同角度的演讲。不知道大家有什么感想,你看到到A轮到天使轮到新三板各自有什么样的特点?大部分天使轮的创始人还处在把自己的业务产品说不太清楚的阶段,有的可能在做,做的也不错,但是可能说的非常不清楚,没有很快地能够让听众知道它大概想做什么,投资人就更没有这个耐心,更听不太懂,正常情况下和投资人聊就会被打断了。对于融天使阶段的很多创始人来讲还是应该等到你自己准备好了再去做路演,特别是这种市场的活动加上融资的活动,还是需要你自己有一个准备,想好自己做的事情。对A轮的做美业已经非常清楚,一句话就可以说清楚自己做的什么事,大部分的时间可以讲自己的优势自己的特长是什么,你能特别感觉到这些创业者和他们产品所处的阶段。

今年3月份成立的公司现在就在做新三板,不过现在新三板非常非常热,也可以看到我下面和IDG的王琛聊,我们都没太听懂这位做的事情,我猜母公司可能是房地产公司,不知道对不对,有很多的概念,很多很时尚的讲法可以做什么样的事,和每个人合作,好像没有人做他们的事,这个也不是一个很好的说法。新三板的初衷不是这样,新三板也不是那么好过的,投资人也不是那么傻。新三板很多是增发也不一定增发得出去,还得说明白自己怎么挣钱这个事情,很多人在新三板挂一个牌也增发不出去,所谓增发要发更多的股票给别人,别人把钱给你,这件事不是那么简单的,过一段时间不行还得有一堆打扫干净。

我提几点观察的事情,路演的时候大家还是要注意一些技巧,阿尔法公社是一个新的基金,正式成立是今年3月份,我们是做天使阶段的投资,投资完之后会有全职BD和市场的团队,BD做业务拓展帮助获得更多的用户流量,有全职团队帮助这些创业公司,很快融到下一轮的钱。我们有一个重度的孵化天使基金,我原来在创新工场四年孵化了特别多的小公司,从知乎、友萌、豌豆夹一步步看他们长起来,每天和他们开产品会,每天和创始成员去讨论他们的产品到底是什么,解决的需求是什么,怎么获得最初的用户,怎么一步步扩展,遇到问题怎么给投资人讲。

我今天听到的创始人他们都很辛苦,但是有几点,上来讲的很多是他们思考这件事情需要做什么,思考因果里面的因,我要做1234,我的市场很大,他们有痛点,我做这个做那个。

这个没有什么错误,但是在路演的时候你面对的更多的听众或者真正的路演就是面对投资人,投资人更关心的是你的果,因为他工作的要求每天要面对很多的创业者,他也要有时间去尊重这些创业者,希望给他们更多的建议,所以上来想知道的不是说我今天就要把淘宝颠覆,明天就要把这个颠覆,而是说你现在做的这件事情有什么样的结果能不能看到,你甚至做一些试推广的时候有什么样的结果能够看到,这个结果是别人没法跟你辩论的,从结果里面可以看到这件事情成长的潜力,投资人也会看到从这个结果来判断这件事情是不是有未来的机会,这个果先告诉他。

如果结果非常好,他其实是非常想知道你的因是什么。这个时候再去讲我是怎么思考这个市场,我为什么能够这样去结构我的产品,我的运营怎么跟得上,融资的需求是什么样的,团队是什么样的。按照正常的顺序,做了很多市场分析,一般来讲有一个小建议,其实给投资人讲市场规模这一段大可不必讲,比较好的投资人大部分对这一块非常了解的,你不用去讲这个市场有多大,比如婚礼市场、宠物的市场,他心里是知道的,因为市场的规模是可以理性分析出来的。好的投资人都是做过这个功课的,他不需要你去讲这个的。

你上来讲的是我做什么事,这个事情现在有没有什么样的结果,对你自己来讲,你做了这件事尝试了一些运营一些推广之后,你看到了一些结果才会想到这件事情有机会做得更大,我需要一些资金,需要更大的团队来去做。大部分创业者没太意识到这件事,所以坐在这儿讲的时候总是被挑战总是被打断,觉得投资人非常坏,非常没耐心。其实你要理解,他是从这个角度去分析这件事情,他希望看到你实际的结果是什么。另外,很多团队其实有很好的市场前景,像宠物市场不用讲了,有的基金可能看,有的基金觉得宠物是一个小的市场,但是总有人会去看。像兼职这个市场也非常得大。小蜜蜂做O2O,为用户和消费公司之间,这个市场肯定是无穷大的市场。这些地方都不太用讲,我观察几个做天使阶段的项目,团队没有准备好做融资,包括他们自己没有特别讲清楚自己做的事。

另外,大家一笔带过了要融多少钱,大部分人没有想过要出让多少股份。其实在融资路演里面这些事情都是很关键的,说清楚你自己做的事情,想清楚做这件事到下个阶段需要多少钱,为这个钱你准备付多大的股份代价,这些事情都是我们作为投资人来讲没有对错,但是会去考察这个创业者是不是比较成熟的一些标准,会问这些问题。

你们在融天使或者一个小A轮,一个选择是投资人可以投一千万人民币占你20%,一个选择是五百万人民币10%,你是创始人你怎么想这个问题?

听众:选第二个。刚开始创业有各种各样的风险,我们首先要对投资人负责,不能拿他的钱打水漂。并不是意味着投的钱少我的成长速度慢,少的情况下才有可能这个钱会更珍惜,更加利用它。

听众:已经有创业经验了,我现在需要钱能够用好它,第一个方式更好,多拿一些钱多出让一些股份。

听众:要看现在的阶段,你需要多少钱来干这件事情,当你只需要五百万的时候出让一千万,股份越到后面越值钱,现在就需要一千万,五百万撑不到下面一轮,而且目前的资本环境来看,一定要保证这笔钱支撑最少六个月的开销,要跟现在的阶段来判断。

蒋亚萌:大家说的有各自的道理,确实这个事情是需要你去想的很仔细,一个很好的思路,你必须想清楚你自己做的这件事本身下一个阶段是什么,有没有一个大概的里程碑,这样的话你能想清楚你能用多少钱。其实大部分的情况下,像今天有很多做天使阶段的项目,在大部分情况下它在早期都不需要多少钱,其实O2O也不是说早期需要很多的钱去做大量花钱的推广、花钱的补助,早期没有这个精力去做,你融的钱五百万人民币、一千万人民币、两千万人民币都不够做这个事情,那些事情无法帮助你验证这个需求的市场。

大部分天使到A轮用六个月的时间或者九个月的时间就能把这个想法做一个验证,时间不会像你想的那么长,这个时间不需要太大的资金量,但是在股份方面肯定是越少越好。

一般创业特别做O2O,未来的路还很长,要面临很多的挑战,一旦这个模式被验证,在A轮需要IDG这样的大基金进来,低于20根本不会看的,这种大基金特别是好的基金是不会低于20,对它来讲不划算。你只有一个机会就是在天使轮去保护自己的股权,用够的钱快速跑快速验证,你不需要做花钱大范围的推广这些事情。这些事鼓励我们在座的还有今天来听的创始人仔细想一想,包括自己的业务包括自己的融资,什么样的阶段找什么样的钱比较合适,这些事情还是非常严肃的事情,不是咱们来创业大街一片红火激情澎湃,有人在这儿见一下小平老师更激情澎湃,有在学校创业的有不是在学校创业的,这些事情需要仔细想想,想清楚之后去融资。即使IDG这么大的公司,一周之内绝对可以给你答复投还是不投,如果一周没有答复肯定是自己还有一些问题,或者它还有不确定的地方。我今天没有特别的准备,观察到的事情给大家做一些分享,希望大家做的过程当中更清楚把自己的事想好,感谢今天过来分享的创始人,如果你们有问题可以再找我们几个投资人,你们都非常辛苦,有问题可以再过来深入交流一下,刚才时间有限没办法做深入交流。